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Le Relative Momentum Index

Publié le Dimanche, 27 Octobre 2013 - 15:50

Le Relative Momentum Index

Le Relative Momentum Index (abrégé RMI) est un indicateur technique qui fut inventé par Roger Charles Altman, un banquier et investisseur privé américain. Le RMI ne fut présenté qu’en 1993 dans un magazine baptisé Technical Analysis of Stocks & Commodities. D’un point de vue global, le RMI est une amélioration du Relative Strenght Index puisque le premier permet de mettre en surbrillance les niveaux de surachat et de survente souvent paradoxaux brièvement exposés par le second. Beaucoup de spécialistes considèrent que le Relative Momentum Index est un complément du Relative Strenght Index.

Les particularités du Relative Momentum Index

Grâce au Relative Momentum Index, son créateur, Roger Altman, est parvenu à ajouter un élément essentiel à la lecture des zones de surachat et de survente qui apparaissent parfois sur certaines courbes. Tandis que le Relative Strenght Index propose de compter de jour en jour les variations qui s’opèrent sur les cours de clôture tantôt pendant les phases haussières tantôt pendant les phases baissières, le Relative Momentum Index simplifie la démarche en comptant ces variations entre le dit-jour et un nombre n de jours suivants. Au final, le strenght est remplacé par ce que l’on appelle le momentum.

Si dans la pratique la lecture du RMI et du RSI ne diffère pas totalement, le premier reflète un plus grand nombre d’informations que le second. Il découlera des interprétations réalisées grâce au RMI un décryptage et une connaissance plus aboutis des phénomènes économiques qui sont susceptibles de s’opérer pendant le trade. Afin de calculer le RMI, les experts utilisent la formule suivante :

RMI = 100 x H / (H + B)

H représente la somme des variations positives ayant affecté le cours de clôture sur une période allant du dit-jour à n jours. B représente la somme des variations négatives ayant affecté le cours de clôture sur une période allant du dit-jour à n jours. Vous comprendrez donc que n symbolise l’écart total en jours.

Interpréter correctement le Relative Momentum Index

L’interprétation du RMI est, comme nous l’avons déjà dit plus haut, assez comparable à celle du RSI. Toutefois, le RMI dévoile des situations qui ne ressortent pas forcément avec le RSI. Dans l’exemple suivant, on peut par exemple voir qu’un signal intervient lorsque le RMI traverse la barre 70, ce qui sous-entend qu’il y a sur-rachat. A l’inverse, lorsque le RMI descend en-dessous de 30, un signal de survente apparait. C’est probablement le bon moment pour réaliser quelques investissements. Malgré tout, à l’instar du RSI, le RMI peut montrer certaines divergences par rapport aux véritables prix du marché. C’est un outil à manipuler avec précaution.

Parmi les principaux signaux qui sont susceptibles d’intervenir sur le RMI, vous trouverez les suivants :

SignauxInterprétation
Sommets et creuxLe RMI peut parfois former un sommet au-dessus de 70 et/ou un creux en dessous de ce même seuil. C’est généralement avant les cours que ces zones sont atteintes.
Figures chartistesLe RMI peut former des figures chartistes qui ne sont malheureusement pas toujours visibles sur le graphique des cours. Elles indiquent généralement un retournement.
Supports et résistancesLe RMI peut parfois montrer des supports et résistances. Elles indiquent quand le trader doit acheter ou vendre à découvert, quand il doit jouer la hausse ou la baisse.
DivergencesLe RMI peut aussi montrer des divergences. Elles apparaissent lorsque les cours font un plus haut ou un plus bas qui n’est pas encore confirmé par un autre.

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