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Le True Strenght Index

Publié le Lundi, 2 Décembre 2013 - 13:27

Le True Strenght Index

Le True Strength Index, régulièrement abrégé TSI, est un indicateur de tendance qui fut inventé puis développé par William Blau, et dont les premiers ouvrages expliquèrent le principe dès 1991. Si sa fonctionnalité première est donc de déterminer la tendance d’un marché ou d’un secteur de marché, le TSI permet également de mesurer les états de sur-achat ou de survente. Au final, ses propriétés sont très similaires à celles du Relative Strenght Index.

Les particularités du True Strenght Index

Le True Strenght index sert donc à déterminer quelle est la tendance qui ressort d’une série de courbes mais est également utilisé pour repérer les zones de sur-achat et de survente apparaissant sur un ou plusieurs graphiques. Pour ce faire, on utilise les moyennes mouvantes du sous-jacent d’un instrument financier spécifique. Alors que le momentum est considéré comme l’indicateur principal dans l’évaluation des variations de prix, il est fréquent qu’il y ait un décalage au niveau de la moyenne mouvante, preuve que les prix peuvent être déstabilisés. Le TSI s’appuie donc sur l’ensemble de ces caractéristiques pour créer une estimation du prix en concordance avec la réalité du marché. A noter que le TSI est toujours proposé comme indicateur momentum sur certaines plateformes de trading à l’heure actuelle. Le TSI varie toujours en +100 et -100.

Pour calculer le True Strenght Index, il est conseillé d’utiliser la formule mathématique qui suit :

TSI= 100 x MME [MME (momentum, P1), P2] / MME [MME (valeur absolue (momentum), P1), P2]

Qu’est-ce que c’est que ce charabia, nous direz-vous ? MME correspond à la moyenne mobile exponentielle du momentum sur une période P1. Le momentum s’obtient en soustrayant la valeur de clôture du jour à la valeur de clôture de la veille. On notera qu’en règle générale, P1 couvre 25 périodes alors que P2 n’en couvre que 13.

Interpréter correctement le True Strenght Index

On peut interpréter le True Strenght Index de bien des façons. Très utile pour déterminer certains signaux de sur-achat et de survente, le TSI met en évidence une valeur surachetée lorsqu’il est supérieur à 70. En termes d’analyse, le trader peut considérer qu’une révision à la baisse de la valeur est susceptible d’intervenir d’ici peu. A l’inverse, lorsque le TSI se situe en dessous de 30, on estimera que la valeur est survendue. Une révision à la hausse de cette valeur pourrait s’immiscer dans un avenir plus ou moins proche.

Plus généralement, les investisseurs sauront reconnaitre un signal d’achat ou de vente lorsque la ligne du signal croisera la courbe du True Strenght Index. Cette méthode est relativement imparable pour déterminer les éventuels signaux qui sont susceptibles d’apparaitre sur les graphiques financiers. Si le TSI a eu tendance à être négligé ces dernières années au profit du Relative Strenght Index, son efficacité reste intacte et nous vous invitons vivement à vous en servir lors de vos lectures graphiques.

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